Calculadora de ponto de equilíbrio de opções de ações

Chamar Opções Lucro, Perda, Fracasso.

O seguinte é o gráfico lucro / perda no vencimento para a opção de chamada no exemplo dado na página anterior.

O ponto de equilíbrio é bastante fácil de calcular para uma opção de chamada:

Preço do estoque de Breakeven = Opção de compra Preço de greve + Prêmio pago.

Para ilustrar, o comerciante comprou a opção de preço de exercício de US $ 52,50 por US $ 0,60. Portanto, $ 52.50 + $ 0.60 = $ 53.10. O comerciante irá fechar, excluindo comissões / derrapagens, se o estoque atingir US $ 53,10 por vencimento.

Para calcular lucros ou perdas em uma opção de compra use a seguinte fórmula simples:

Opção de opção de lucro / perda = Preço de estoque na expiração - Ponto de equilíbrio.

Por cada dólar, o preço da ação aumenta uma vez que a barreira do ponto de equilíbrio de $ 53.10 foi superada, há um dólar para o lucro em dólares para o contrato de opções. Portanto, se o estoque ganhe entre US $ 5,00 e US $ 55,00 por vencimento, o proprietário da opção de compra ganharia US $ 1,90 por ação (preço das ações de US $ 55,00 - preço de ações no mínimo de $ 53,10). Então, o comerciante teria feito US $ 190 (US $ 1,90 x 100 ações / contrato).

Perda parcial.

Se o preço das ações aumentou US $ 2,75 para fechar em US $ 52,75 por vencimento, o operador da opção perderia dinheiro. Para este exemplo, o comerciante perderia US $ 0,35 por contrato (preço das ações de US $ 52,75 - preço de ações de baixo preço de $ 53,10). Portanto, o comerciante hipotético perdeu $ 35 (- $ 0,35 x 100 ações / contrato).

Para resumir, neste exemplo de perda parcial, a opção comerciante comprou uma opção de compra porque achava que o estoque aumentaria. O comerciante estava certo, o estoque aumentou em US $ 2,75, no entanto, o comerciante não estava certo o suficiente. O estoque precisava se mover mais alto em pelo menos US $ 3,10 para US $ 53,10 para o ponto de equilíbrio ou ganhar dinheiro.

Perda completa.

Se o estoque não se movesse mais alto do que o preço de exercício do contrato de opção por vencimento, o comerciante da opção perderia todo o seu prémio pago US $ 0,60. Do mesmo modo, se o estoque se deslocasse, dependendo de quanto ele movia para baixo, então o comerciante da opção ainda perderia os $ 0.60 pagos pela opção. Em qualquer uma dessas duas circunstâncias, o comerciante teria perdido $ 60 (- $ 0.60 x 100 ações / contrato).

Novamente, é aqui que o risco limitado parte da compra de opções vem: o estoque poderia ter caído 20 pontos, mas o proprietário do contrato da opção ainda perderia seu prémio pago, neste caso $ 0.60.

A compra de opções de chamadas tem muitos benefícios positivos, como risco definido e alavancagem, mas, como tudo o resto, tem sua desvantagem, que é explorada na próxima página.

Ponto de equilíbrio - BEP.

O que é o 'ponto de equilíbrio - BEP'

O ponto de equilíbrio é o nível de preços no qual o preço de mercado de uma garantia é igual ao custo original. Para negociação de opções, o ponto de equilíbrio é o preço de mercado que um estoque deve alcançar para um comprador de opção para evitar uma perda se exercer a opção. Para um comprador de chamada, o ponto de equilíbrio é o preço de exercício mais o prémio pago, enquanto o ponto de equilíbrio para uma posição de colocação é o preço de exercício menos o prémio pago.

BREAKING Down 'Ponto de equilíbrio - BEP'

Os investidores usam opções para comprar o direito de comprar ou vender uma determinada ação a um preço específico. Para tomar decisões sobre uma posição de opção, um investidor precisa saber se o preço de mercado do estoque gera um ganho ou perda, e é por isso que o nível de equilíbrio é importante.

Como o Breakeven impacta uma posição de chamada.

Suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 5 por uma opção de 50 chamadas em ações XYZ, o que significa que o investidor tem o direito de comprar 100 ações da ação XYZ em US $ 50 por ação em qualquer momento antes de as opções expirarem. O ponto de equilíbrio para a opção de compra é o preço de exercício de US $ 50 mais o prêmio de $ 5, ou US $ 55. Se, por exemplo, o estoque estiver negociando em US $ 60 por ação, o proprietário da compra compra o estoque em US $ 50 e vende os títulos no preço de mercado de US $ 60. O lucro é de US $ 60 menos US $ 55, ou US $ 5 por ação.

Factoring em uma opção de colocação.

O ponto de equilíbrio também é usado para determinar quando um comércio de opções de venda é lucrativo. Neste exemplo, suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 6 por uma opção de 30 ações no estoque da ABC, o que permite ao comprador vender 100 ações do ABC em US $ 30 por ação até a data de validade da opção. O preço do ponto de equilíbrio da posição é de US $ 30 menos o prêmio de US $ 6, ou US $ 24. Se o estoque estiver negociado a um preço de mercado de US $ 22, por exemplo, o proprietário da put pode comprar o estoque em US $ 22 e vender os títulos em US $ 30, exercitando o put. O ganho é o preço de venda de US $ 30 menos os US $ 28 ($ 22 por ação mais o prêmio de US $ 6), ou US $ 2 por ação.

Exemplos de Breve de Contabilidade.

Os contadores definem o ponto de equilíbrio como o nível de vendas que paga todos os custos e que gera lucro de zero. Os gerentes calculam o nível de vendas do ponto de equilíbrio para cobrir todo o custo da empresa e para prever um nível de lucro desejado. Breakeven pode ser calculado com base em unidades vendidas ou usando o valor total em dólares das vendas, e a fórmula de ponto de equilíbrio pode ser ajustada para estimar o nível de rentabilidade alvo.

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Opção Break Even.

Calcule o ponto de equilíbrio para comprar uma opção de compra. Break Even = Preço de Exercício - Preço Atual + Preço da Opção.

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Como calcular um ponto de equilíbrio de opções de ações.

Opções de mercado de ações são contratos de derivativos que permitem a um comerciante lucrar com um aumento ou queda no preço de uma ação. A vantagem de usar opções é que um comerciante compromete uma quantidade muito menor de dinheiro para assumir uma posição em determinado estoque. Por exemplo, 100 ações da Apple em US $ 380 por ação custam US $ 38.000. Uma opção de compra para o mesmo número de ações bom para os próximos meses pode custar US $ 1.000 a US $ 2.000, dependendo das especificações da opção. Os contratos de opção com ações de preços mais baixos podem ser comprados por algumas centenas de dólares e oferecem milhares em potencial de lucro.

Call Option Breakeven.

Selecione uma opção de chamada específica para calcular o ponto de equilíbrio. Uma opção de compra é definida pelo estoque subjacente, preço do estoque subjacente em que a opção pode ser exercida - preço de exercício - e a data de validade. O preço da opção de compra é baseado nesses fatores mais a volatilidade da ação subjacente. Por exemplo, use uma opção de compra na IBM, assumindo que o preço atual da ação é de US $ 171,50. Uma opção de compra com um preço de exercício de $ 175 que expira em dois meses tem um preço de US $ 5,60.

Adicione o preço de exercício da opção de compra à opção de compra premium. No exemplo da etapa anterior, o preço de exercício de US $ 175 mais o preço da opção de compra de US $ 5,60 dá um total de US $ 180,60. Este preço é o preço por ação breakeven sem comissão.

Calcule as comissões de corretagem por ação para comprar a opção, exercer o contrato e vender as ações para bloquear o lucro. Para o exemplo, suponha que a corretora cobra US $ 8,50 por troca de opções, US $ 25 por um exercício de contrato de opções e US $ 7 para comprar ou vender ações. O total das comissões é de US $ 40,50. Cada contrato de opção é para 100 ações do estoque subjacente, então, neste caso, a comissão por ação seria de 40,5 centavos. Se duas opções de compra tivessem sido compradas, a taxa de comissão seria de cerca de 20 centavos por ação.

Adicione os encargos de comissão por ação ao preço da ação no-commission breakeven para obter um verdadeiro preço de equilíbrio. No exemplo, para uma opção de chamada IBM, US $ 180.60 mais comissões de US $ 0,405 equivale a US $ 181. A opção de chamada selecionada tem um preço de ponto de equilíbrio de US $ 181. Comprar esta opção específica seria rentável se o preço da ação da IBM se movesse acima de US $ 181 antes de atingir a data de validade.

Posicione o Breakeven da opção.

Selecione uma opção de compra para comprar para lucrar com um preço decrescente da ação. As opções de colocação também têm um preço de exercício e data de validade. Para o exemplo da IBM, uma opção de venda com um preço de exercício de $ 175 é cotada em US $ 9.

Subtrair o preço da opção do preço de exercício pelo preço do ponto de equilíbrio sem comissão. No exemplo, $ 175 menos $ 9 é igual a $ 166.

Subtrair as comissões por ação do preço calculado para calcular o ponto de equilíbrio final. No exemplo, US $ 166 menos US $ 0,40 dão um ponto de equilíbrio da opção de venda de $ 165.60. Uma opção de compra comprada seria rentável se o preço da IBM compartilhar abaixo desse nível.

O custo de um contrato de opções é 100 vezes o preço. O exemplo da opção de compra da IBM custaria US $ 560 por contrato, mais comissões. As opções têm valor intrínseco se estiverem dentro do dinheiro, o que significa que o preço da ação está acima do preço de exercício. A colocação está no dinheiro se as ações estiverem abaixo do preço de exercício. A opção de opção de exemplo está no dinheiro, mas o preço da ação deve diminuir o suficiente para cobrir o custo da opção para ser lucrativo.

Uma colocação ou chamada que atinja a expiração do dinheiro expirará sem valor. O risco de comprar opções é limitado ao prémio pago. No entanto, o período de tempo limitado até uma opção expirar significa que o estoque subjacente deve mover-se o suficiente na direção certa dentro do prazo para que um comércio de opções seja lucrativo.

Aqui está uma calculadora para ajudá-lo.

Referências.

Sobre o autor.

Tim Plaehn escreveu artigos e blogs financeiros, de investimento e de negociação desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line na Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharelado em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA.

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Como calcular um ponto de Breakeven da opção de compra de ações.

A fórmula de ponto de equilíbrio depende se você tem uma opção de compra ou uma opção de venda.

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O investimento tradicional no mercado de ações envolve a compra de ações quando o preço é baixo e as vende quando o preço é alto. No entanto, existe uma maneira alternativa de ganhar dinheiro: usando opções de estoque. Dependendo da opção que você compra, você poderia ganhar dinheiro quando o preço cair ou ganhar dinheiro quando o preço subir. Antes de se aventurar na negociação de opções, você precisa saber como calcular seu ponto de equilíbrio.

Fundamentos das opções.

As opções representam o direito de comprar ou vender ações a um preço determinado, conhecido como o preço de exercício. As opções de compra dão a você o direito de comprar um estoque, enquanto as opções de venda dão a você o direito de vender. Assim, as opções de chamadas são conhecidas como "no dinheiro" quando o preço de mercado da ação excede o valor da opção enquanto as opções de colocação estão no dinheiro quando o preço da opção é menor do que o preço atual do mercado. No entanto, para calcular o seu ponto de equilíbrio, você deve incluir o custo da comissão.

Custo da Opção.

Antes de começar a calcular o ponto de equilíbrio, você deve calcular quanto custa a opção de compra. Em seguida, indique o custo por ação dividindo o custo total pelo número de ações que você tem a opção de comprar ou vender. Por exemplo, diga que você compra uma opção para comprar 100 ações: o preço das ações é de US $ 50 por ação e a opção custa US $ 1 por ação mais uma comissão de US $ 20. Seu custo total é de US $ 100 para as opções mais uma comissão de $ 20: $ 120. Então, uma vez que você pode comprar 100 ações, divida $ 120 por 100 para encontrar seu custo por ação compartilhada é $ 1.20.

Call Option Breakeven.

Se você tem uma opção de compra, que permite que você compre ações em um determinado preço, você calcula seu ponto de equilíbrio, adicionando seu custo por ação ao preço de exercício da opção. O preço de exercício em uma opção de compra representa o preço ao qual você pode comprar o estoque. Por exemplo, digamos que você tenha uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 e seu custo por ação compartilhada é $ 1.20. Adicionando US $ 1,20 a US $ 50 informa que seu preço de breakeven é US $ 51,20.

Posicione o Breakeven da opção.

Se você tem uma opção de venda, que lhe permite vender suas ações a um determinado preço, você calcula seu ponto de equilíbrio subtraindo seu custo por ação ao preço de exercício da opção. O preço de exercício em uma opção de venda representa o preço ao qual você pode vender o estoque. Por exemplo, digamos que você tenha uma opção de venda com um preço de exercício de $ 50 e seu custo por ação compartilhada é $ 1.20. Subtraindo US $ 1,20 a US $ 50, lhe dirá que seu preço de equilíbrio é de US $ 48,80.

Referências (2)

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Sobre o autor.

Mark Kennan é um escritor baseado na área de Kansas City, especializado em finanças pessoais e assuntos de negócios. Ele escreveu desde 2009 e foi publicado pela & # 34; Quicken, & # 34; & # 34; TurboTax, & # 34; e "The Motley Fool". & # 34;

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Como calcular um ponto de equilíbrio de opções de ações.

por Hunkar Ozyasar.

As opções de compra são instrumentos financeiros que dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia financeira, como uma ação, em uma data e preço predeterminados. As opções de colocação oferecem o direito de vender um bem. As opções de chamadas apreciam em valor como o ativo que estão vinculados para se valorizar em valor, enquanto as opções de venda valem mais se o ativo se depreciar. Compreender em que ponto você irá recuperar o que você pagou pela opção e o intervalo mesmo é o primeiro passo na avaliação de um comércio de opções.

Determine o custo da opção.

Descubra quanto você pagou pela opção na qual deseja calcular um ponto de equilíbrio. Para encontrar o preço, revise sua declaração de conta ou lista de confirmações comerciais. Em seguida, adicione a comissão que você pagou para comprar a opção. Se o preço da opção fosse de US $ 300 e seu corretor cobrado US $ 30 em comissões, seu custo total é de US $ 330. Se você comprou a opção em várias parcelas, adicione todos os preços e comissões da compra. O primeiro lote pode ter sido uma opção de compra para 300 ações da Companhia A, enquanto o segundo lote pode ter sido para mais 200 ações da Companhia A. Se essas opções forem idênticas, você pode adicionar seus custos para determinar sua despesa total por opções que lhe concedem o direito a 500 ações da Companhia A.

Custo por ação.

Divida o custo total das opções, incluindo comissões, pelo número de ações que a opção oferece o direito de comprar ou vender. Você pode encontrar a quantidade de compartilhamentos em que uma opção se encontra em sua lista ou tabela de confirmações comerciais. Se, por exemplo, uma opção de compra permite que você compre 300 ações da Companhia A e custou US $ 330 no total, o custo por ação é de US $ 330, dividido por 300, o que equivale a US $ 1,10 por ação. Este passo é idêntico, quer esteja a calcular o ponto de equilíbrio para uma opção de compra ou venda.

Call Break-Even.

Se você estiver olhando para uma opção de compra, adicione o custo por ação ao preço de exercício da opção. O preço de exercício é o que você deve pagar por ação se você optar por exercer a opção. Uma opção de compra que lhe permite comprar 300 ações da Companhia A em US $ 30 cada uma tem um preço de exercício de US $ 30. Adicione o custo da opção por ação a esse preço de exercício. Em nosso exemplo, o custo foi de US $ 1,10; adicionando isso ao preço de exercício resulta em $ 31,10. Este é o preço que a empresa A tem para alcançar para você equilibrar. Se o preço das ações da Companhia A exceder esse nível, sua opção de compra renderá mais lucro do que você pagou e resultará em um ganho líquido.

Coloque Breakeven.

Para uma opção de venda, subtrair o custo líquido por ação do preço de exercício. Se a sua opção de venda permite vender a Empresa A em US $ 30 e seu custo de opção por ação é de US $ 1,10, seu ponto de equilíbrio é de US $ 30 menos US $ 1,10, o que equivale a US $ 28,90. O estoque da empresa A deve recusar-se a esse nível para que você venha a um ponto de equilíbrio. Se o preço das ações da empresa diminuir abaixo de US $ 28,90, você registrará um ganho líquido.

Referências.

Sobre o autor.

Hunkar Ozyasar é o antigo estrategista de obrigações de alto rendimento do Deutsche Bank. Ele foi citado em publicações incluindo "Financial Times & # 34; e o & # 34; Wall Street Journal. & # 34; Seu livro, & # 34; Quando Falha na gestão do tempo, & # 34; é publicado em 12 países, enquanto os artigos financeiros da Ozyasar são apresentados no Nikkei, o principal serviço de notícias financeiras do Japão. Ele possui um Master of Business Administration da Kellogg Graduate School.

Créditos fotográficos.

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