Estratégias para vender opções

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Opções de venda.

As opções de venda são outra maneira de lucrar com a negociação de opções. A idéia básica por trás da estratégia de venda da opção é esperar que as opções que você vende expiram sem valor para que você possa cobrar os prêmios como lucros.

Coisas a considerar ao vender opções.

Coberto ou Descoberto (Nu)

Quando se trata de opções de venda, uma pode ser coberta ou nua. Você está coberto quando vende opções se você tiver uma posição correspondente no ativo subjacente. Estar coberto ou nu pode ter um grande impacto no perfil de risco / recompensa da estratégia que você deseja implementar.

Volatilidade implícita.

Ao vender opções, deve-se tomar em consideração a volatilidade implícita (IV) do activo subjacente. Geralmente, quando o IV é alto, os prémios aumentam e quando a volatilidade implícita é baixa, os prémios diminuem. Então você gostaria de vender opções quando IV é alto.

Vender opções de chamadas.

Escrevendo Chamadas Cobertas.

A chamada coberta é provavelmente a estratégia de venda de opções mais conhecida. Uma chamada é coberta quando você também possui uma posição longa no subjacente. Se você for levemente otimista no subjacente, você venderá uma chamada coberta fora do dinheiro. Caso contrário, se você for neutro com uma baixa inclinação no subjacente, a estratégia de chamada coberta no dinheiro será mais apropriada.

Escrevendo chamadas nuas.

A venda de chamadas nuas é uma estratégia de alto risco que pode ser usada quando o comerciante da opção é muito baixista no subjacente. Observe que seu corretor não permitirá que você comece a vender chamadas nulas até ter sido considerado possuir conhecimento suficiente, experiência comercial e recursos financeiros.

Ratio Call Write.

Usando uma combinação de chamadas cobertas e chamadas nulas, também é possível implementar o que é conhecido como a chamada de taxa de gravação. O comerciante que implementa a relação de escrita de chamada não é otimista nem descendente no subjacente.

Opções de venda de venda.

Escrevendo Cobertos.

Uma peça escrita é coberta quando você também possui uma posição curta no subjacente. A peça coberta tem a mesma recompensa que a chamada nua e raramente é empregada porque a chamada nua é uma estratégia muito melhor por vários motivos. Em primeiro lugar, se o ativo subjacente for um estoque, o escritor coberto deve pagar dividendos no estoque curto, enquanto o escritor de chamadas nulas não precisa. Em segundo lugar, as opções de compra geralmente vendem para prémios mais elevados que as opções de venda. Por último, ter que reduzir o subjacente e a opção, ao mesmo tempo, também aumenta os custos de comissão para a estratégia de escrita coberta.

Vendendo Naked Puts.

Escrever não descoberto coloca é uma estratégia de alto risco que pode ser usada quando o comerciante da opção é muito otimista no subjacente. A venda de peças nuas também pode ser uma ótima maneira de comprar ações com desconto. Mais uma vez, como todas as estratégias de escrita de opções nua, a sua conta de negociação deve ter um nível de negociação suficientemente alto pelo seu corretor antes de permitir trocas nus.

Ratio Put Write.

Usando uma combinação de peças cobertas e descobertas, também é possível implementar o que é conhecido como a proporção de escrever. Esta estratégia tem o mesmo perfil de risco / recompensa que a relação chamada escrever, mas pelas mesmas razões pelas quais a estratégia de chamada nua é preferida sobre a escrita coberta, a proporção colocada é considerada inferior e raramente utilizada.

Opções Spreads.

Ao comprar e vender simultaneamente opções da mesma classe, pode ser criada uma ampla gama de estratégias conhecidas como spreads. As expansões são caracterizadas por ter um potencial de lucro limitado, juntamente com um risco limitado.

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Estratégias de opções.

Opções básicas.

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7 Dicas para Mastering Put Selling.

Uma estratégia atraente tanto para as opções quanto para os comerciantes de ações.

Por Chris Johnson e Jon Lewis, Contribuintes.

Deixe uma conversa sobre uma estratégia de opção neutra a alta, que coloca o dinheiro em seu bolso imediatamente.

A estratégia normalmente retorna na vizinhança de 10% a 20% (na margem) em menos de dois meses, enquanto o estoque subjacente permanece plano, aumenta ou mesmo cai um pouco. O que é mais, se o estoque declinar por mais do que o esperado, você pode comprar as ações com desconto no preço atual.

Embora, naturalmente, você seja cético em relação a tais afirmações, existe uma estratégia e mdash; colocar venda, uma abordagem que pode ser atraente tanto para as opções quanto para os comerciantes de ações.

Para os comerciantes de opções, ele pode fornecer lucros consistentes, enquanto os comerciantes de ações podem usar vender como uma maneira de ser pago enquanto espera por um estoque para voltar para um preço de compra atraente.

O que é isso que é vender todo o negócio?

Uma opção de venda habilita o comprador a vender 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício em ou antes da data de validade. A colocação está no dinheiro quando o preço do estoque é inferior ao preço de exercício. Um comprador em venda é, portanto, indiscutível no estoque, na esperança de que o preço diminua drasticamente, de modo que sua opção seja apreciada substancialmente.

Um vendedor de colocação, por outro lado, é neutro para otimizar o estoque e seu objetivo é que o preço das ações permaneça acima do preço de exercício da empresa. Se isso acontecer, a opção expira sem valor e o vendedor colocar conserva todo o prêmio recebido da venda. Outro benefício para o vendedor de colocar é que não há custo de comissão para sair de um comércio vencedor quando a opção expira sem valor.

Nós realmente gostamos dessa estratégia porque tem uma alta taxa de sucesso e é muito mais indulgente do que a compra de opções diretas, pois você pode ser lucrativo, mesmo que o subjacente se mova um pouco contra suas expectativas. Então, deixe-se passar por algumas dicas de venda de peças que devem ajudar sua linha de fundo.

Dica # 1 & ndash; Escolha Stocks You Don & rsquo; t Mind Owning.

Para vender, pegue ações que você não gostaria de se importar se você tivesse que comprar. Lembre-se de que colocar a venda também é para aqueles que querem comprar um estoque com desconto no preço atual.

Se você quiser comprar XYZ a US $ 30 e negociar em US $ 32, você poderia vender uma greve de 30, cobrar o prêmio e aguardar o declínio das ações. Se não atingiu US $ 30 antes do vencimento, você mantém o prémio e vende outro. Se o estoque se mover para US $ 34, talvez você possa aumentar o seu & ldquo; comprar & rdquo; preço vendendo uma venda de 32,50. Em qualquer caso, você está sendo pago para aguardar o estoque para mergulhar no seu preço de entrada. Não é um mau negócio, hein?

Por outro lado, não vendemos um estoque em que você esteja ansioso. Uma vez que o lucro de put sell & rsquo; s é limitado ao valor do prémio recebido, você melhorará a compra da ação ou uma opção de compra se você antecipar um forte movimento para cima. Dessa forma, você poderá aproveitar o movimento completo do estoque, ao invés de apenas se manter fora do dinheiro.

Dica # 2 & ndash; Esteja preparado para a atribuição.

Lembre-se de que vender uma venda obriga você a comprar as ações se o comprador tiver optado por exercer sua opção. Portanto, se você não pode pagar para comprar todo o estoque subjacente nos seus contratos de venda, você deve reduzir o número de contratos vendidos ou evitar a estratégia.

Uma vez que a atribuição inevitavelmente ocorrerá em algumas de suas posições, certifique-se de que o estoque subjacente é aquele que você não teria dúvidas sobre possuir. Claro, você pode fechar uma posição com antecedência comprando de volta a sua colocação (a um preço mais alto do que você vendeu). Mas sempre esteja preparado para a atribuição, já que você não está totalmente no controle de sua posição.

Dica # 3 & ndash; Prêmios mais altos Don & rsquo; t Garantir maiores lucros.

Don & rsquo; t ficar seduzido por prémios de opção mais elevados, pensando que mais premium automaticamente se traduz em maiores lucros.

Existe uma razão pela qual os prémios são altos (ou baixos). Maiores prémios geralmente significam maior volatilidade esperada (a propensão para que um estoque se mova para cima ou para baixo) e as quedas podem ser drásticas. E isso poderia rapidamente colocá-lo em uma posição perdedora íngreme.

Embora haja margem de erro com a colocação de vendas, ainda é importante ter um bom controle na direção de curto prazo para manter sua colocação fora do dinheiro.

Dica # 4 & ndash; Somente o comércio fora do dinheiro coloca.

Nós preferimos trocar apenas itens fora do dinheiro. Por quê?

O risco de atribuição é muito menor, eles exigem margens iniciais mais pequenas, e seus prémios deterioram-se a uma taxa acelerada à medida que as opções se aproximam da expiração. Lembre-se de que o decadência do tempo é o seu aliado ao vender premium.

Além disso, os vendedores off-of-the-money podem se beneficiar completamente de um movimento plano ou ligeiramente inferior no estoque. A venda de uma venda no dinheiro exige que o preço das ações aumente para mover a colocação fora do dinheiro.

Dica # 5 & ndash; Use opções de curto prazo.

Ao vender coloca, concentre-se em opções de curto prazo, particularmente aquelas com menos de dois meses até o vencimento.

Como o modelo de opção de preços pressupõe que o movimento do preço é aleatório, o prêmio por unidade de tempo aumenta à medida que o período de expiração diminui. Assim, o vendedor de colocar mais & ldquo; bang for the buck & rdquo; com opções de curto prazo. Além disso, a taxa de decadência do tempo aumenta à medida que o tempo de expiração diminui.

A decadência do tempo funciona em favor dos vendedores de opções, e a deterioração do tempo acelerado das posições de curto prazo é otimizada.

Dica # 6 & ndash; Escolha seus preços de greve com cuidado.

Escolher o preço de exercício pode envolver alguma estratégia, especialmente se as greves estiverem apenas a 1 ou 2,5 pontos de distância. Você não quer ir muito longe do dinheiro ou o retorno será próximo a nada. Muito perto do dinheiro e você arrisca a opção de se mudar para o dinheiro.

É importante que a greve para o seu dinheiro fora do dinheiro deve estar perto de um nível de suporte significativo. Idealmente, a greve deve estar abaixo do suporte para ajudar a manter sua venda fora do dinheiro. Nós gostamos da média móvel de 50 dias, uma linha de tendência que liga os baixos recentes de um estoque ou uma greve com muito interesse aberto.

No caso de você ser atribuído e apoderar-se das ações após a colocação se mover ligeiramente no prazo de validade do dinheiro, você poderia se beneficiar de uma recuperação técnica imediata no estoque.

Dica # 7 & ndash; Escolha estoques em uma forte tendência ascendente.

Finalmente, como em todas as estratégias de opções, a avaliação do estoque subjacente é o fator mais crítico.

Selecionar uma estratégia de opção ótima não é um substituto para medir com sucesso o movimento futuro do estoque subjacente. Concentre-se em estoques em uma forte tendência de alta com suporte sólido para baixo.

De acordo com nossa abordagem de avaliação comportamental, procure ações que sejam vistas com uma dose saudável de pessimismo, pois esse sentimento ajuda a manter o rali intacto. O apoio tentado e verdadeiro é particularmente importante, uma vez que um vendedor de peças se beneficia muito menos de uma grande reunião no estoque em relação ao que pode ser perdido em um grande declínio.

Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2011/08 / put-selling-tips-for-writing-put-options /.

& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.

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Como vender chamadas e colocações.

Você pode ganhar renda inicial através de opções de venda, mas há riscos significativos.

Trading Active Trader Pro Brokerage Options.

Neste ambiente de busca de rendimentos, as opções de venda são uma estratégia projetada para gerar renda atual.

Se as opções vendidas expiram sem valor, o vendedor consegue manter o dinheiro recebido por vendê-los. No entanto, as opções de venda são um pouco mais complexas do que as opções de compra e podem envolver riscos adicionais. Aqui está um olhar sobre como vender opções e algumas estratégias que envolvem a venda de chamadas e colocações.

Os prós e contras das opções de venda.

O comprador de opções tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado, enquanto um vendedor é obrigado a comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado se o comprador opte por exercer o opção. Para cada comprador de opção, deve haver um vendedor.

Existem várias decisões que devem ser feitas antes de vender opções. Esses incluem:

Qual o tipo de opção de segurança para vender (ou seja, ações da XYZ Company) O tipo de opção (chamada ou colocação) O tipo de ordem (mercado, limite, stop-loss, stop-limite, stop-stop-loss ou stop-stop - limit) Valor comercial que pode ser suportado O número de opções para vender O prazo de validade 1.

Com essa informação, um comerciante entraria em sua conta corretora, selecionaria uma segurança e passaria a uma cadeia de opções. Uma vez que uma opção foi selecionada, o comerciante iria para o bilhete de troca de opções e entraria uma venda para abrir opções para vender opções. Então, ele ou ela faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de ordem, número de opções e mês de validade) para fazer a ordem.

Vender chamadas.

As opções de venda envolvem estratégias cobertas e descobertas. Uma chamada coberta, por exemplo, envolve a venda de opções de compra em um estoque que já é de propriedade. A intenção de uma estratégia de chamada coberta é gerar renda em um estoque de propriedade, o que o vendedor espera não aumentará significativamente durante a vida do contrato de opções.

Vejamos um exemplo de chamada coberta. Assuma que um investidor possui ações da XYZ Company e quer manter a propriedade a partir de 1º de fevereiro. O comerciante espera que uma das seguintes coisas aconteça nos próximos três meses: o preço da ação permanecerá inalterado, aumentará ligeiramente ou diminuirá levemente. Para capitalizar essa expectativa, um comerciante poderia vender as opções de compra de abril para cobrar o rendimento com a antecipação de que o estoque feche abaixo da greve da chamada no vencimento e a opção expirará sem valor. Esta estratégia é considerada "coberta" porque as duas posições (possuindo as ações e as chamadas de venda) estão sendo compensadas.

Embora ainda haja um risco significativo, vender opções cobertas é uma estratégia menos arriscada do que vender posições descobertas (também conhecidas como nuas) porque as estratégias cobertas geralmente são compensadas. Em nosso exemplo de chamada coberta, se o preço das ações aumentar, as ações da XYZ que o investidor possuir aumentarão em valor. Se o estoque aumentar em valor acima do preço de exercício, a opção pode ser exercida e o estoque é chamado. Assim, a venda de uma chamada coberta limita a valorização do preço do estoque subjacente. Por outro lado, se o preço das ações cair, há uma maior probabilidade de que o vendedor das opções de chamadas XYZ consiga manter o prêmio.

As estratégias descobertas envolvem a venda de opções em uma segurança que não é propriedade. No nosso exemplo acima, uma posição descoberta envolveria vender as opções de compra de abril em um estoque que o investidor não possui.

A venda de chamadas descobertas envolve risco ilimitado porque o ativo subjacente pode teoricamente aumentar indefinidamente. Se atribuído, o vendedor seria de curto estoque. Seriam então obrigados a comprar a garantia no mercado aberto ao aumento dos preços para entregá-lo ao comprador que exercia a chamada ao preço de exercício.

Venda coloca.

A intenção de vender coloca é a mesma que a venda de chamadas; O objetivo é que as opções expiram sem valor. A estratégia de venda de peças descobertas, mais comumente conhecida como pedaços nus, envolve a venda coloca uma segurança que não está em curto-circuito ao mesmo tempo. O vendedor de uma peça nua antecipa que o ativo subjacente aumentará no preço de modo que a colocação expire sem valor.

A venda de posições descobertas também envolve risco significativo, embora a perda máxima potencial seja limitada porque um ativo não pode diminuir abaixo de zero.

Há outra razão pela qual alguém pode querer vender. Um investidor com uma perspectiva de longo prazo pode estar interessado em comprar ações de uma empresa, mas pode desejar fazê-lo a um preço mais baixo. Ao vender uma opção de venda, o investidor pode atingir vários objetivos.

Primeiro, ele ou ela pode aceitar a receita do prêmio recebido e mantê-lo se a ação se cierra acima do preço de exercício e a opção expira sem valor. No entanto, se o estoque declina em valor e o proprietário da opção exerce a colocação, o vendedor comprará o estoque a um preço mais baixo (preço de exercício menos prémio recebido) do que se esse investidor tivesse comprado quando ele ou ela vendeu o opção. Se o estoque cai abaixo do preço de compensação das ações atribuídas, podem ocorrer perdas.

Estratégias avançadas.

Com o conhecimento de como vender opções, você pode considerar implementar estratégias de negociação de opções mais avançadas. As opções de venda são cruciais para uma série de outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors.

Saber mais.

Descubra mais sobre opções de negociação. Encontrar contratos de opções. Teste estratégias de opções de uma ou várias pernas com um avaliador de estratégia (o login é necessário).

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

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Sete formas de cobrar prémios de opção mais elevados.

Como um grupo, os vendedores de opções tendem a ser orientados para a eficiência. Sempre sintonizado com as chances de maximizar, a chave dos vendedores para ser eficiente, e a eficiência muitas vezes pode significar obter o maior sucesso para seu dinheiro.

Para os vendedores de opções, isso significa coletar grandes prêmios.

Existem muitas maneiras de oferecer prémios mais elevados para as opções que você vende. Inclinando-se em direção a uma posição mais aversa ao risco, nem todos esses métodos são defendidos o tempo todo. No entanto, tomadas como um todo, essas técnicas fornecerão uma base sólida e um arsenal amplo para gerar a quantidade máxima de premium para sua conta quando você escreve opções.

As posições de spread têm mérito, mas para a cobrança premium pura, não há como ganhar prémios maiores; e perceber esses prémios mais rapidamente e mdash; do que vender posições nus.

Enquanto a palavra evoca imagens de estar exposto a muito risco e, assim, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda de opções nua pode ser feita com responsabilidade e eficácia. É a pedra angular da filosofia de venda de opções.

Enquanto o risco nu deve ser gerenciado de forma mais próxima do risco coberto, você está fazendo a si mesmo e seu portfólio um desserviço se você não considerar vender nu em pelo menos algumas situações. É a peça de poder, a varredura lateral forte e o gancho direito no arsenal de uma opção de vendedor.

A venda de estrangulamentos é uma estratégia de opção popular. Embora não seja ideal para mercados de tendências difíceis ou movimentos de fuga, a venda de estrangulamentos (venda de uma venda e uma chamada no mesmo mercado) pode ser uma estratégia surpreendentemente versátil. Ele pode ser implantado em uma ampla variedade de condições de mercado e tem um efeito mágico no aumento de seu premium: Duplica seu prêmio coletado enquanto reduz seu requisito de margem (como uma porcentagem desse prêmio).

Por exemplo, vender o put pode trazer $ 500 de prêmio e levar um requisito de margem de $ 1.000. A venda da chamada pode fazer o mesmo. Mas vendê-los ao mesmo tempo traz o mesmo prémio, mas reduz o requisito de margem. Assim, a venda de put e call together traz um maior retorno sobre o capital investido.

Como um bônus, vender um estrangulamento também vem com alguma temperança de risco incorporada. Um movimento contra sua chamada é pelo menos parcialmente compensado por ganhos na sua colocação (e vice-versa). Assim, um estrangulamento pode ser uma maneira flexível de criar prémios de conta rapidamente.

3. Vender mais perto do dinheiro.

Embora não seja a primeira escolha para colecionar prémios superiores, as opções de venda com preços de exercício mais próximos do mercado atual aumentarão os prêmios que você coleciona (veja "O dinheiro" no dinheiro ").

Para o comerciante avessado ao risco, isso pode ser preocupante porque quanto mais perto você vende para o dinheiro, a melhor chance de suas opções entrar no dinheiro e dinheiro; um lugar que nenhum vendedor de opções quer ser. Mas, afastando uma ou outra vez às vezes, pode fazer uma grande diferença no prêmio que você coleciona, especialmente em mercados onde estão disponíveis greves profundas fora do dinheiro e os fundamentos suportam sua posição.

Por exemplo, se o café estiver em US $ 1,50 por libra, provavelmente não vai fazer uma grande diferença do ponto de vista do risco se você vender uma chamada de US $ 2,90, US $ 2,80 ou US $ 2,70. Mas pode fazer uma diferença notável no prêmio que você coleciona. Neste tipo de situação (todas as greves estão fora do dinheiro), vender a greve mais próxima pode fazer sentido.

Este é um método mais conservador de cobrar prémios mais elevados do que vender mais perto do dinheiro: venda opções que estão mais longe da data de validade. Quanto mais tempo restante na sua opção, maior o prémio que você pode coletar.

A compensação é que você precisa aguardar mais tempo para a opção expirar. Muitos comerciantes não têm a paciência para isso. Outros acham que vender mais tempo permite uma maior janela para que algo aconteça nos mercados que se movem contra sua posição. Se você quiser reduzir as chances de algo acontecer nesse sentido, conheça seus fundamentos e sazonais. Movimentos Sharp podem acontecer em qualquer mercado. No entanto, eles são menos propensos a ocorrer em mercados onde os fundamentos não os apóiam e geralmente são limitados a períodos sazonais específicos.

Vender mais tempo pode ser um caminho lento para retornos mais altos.

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